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China High Speed Transmission: Boom mit Windradgetrieben
aus FUCHS-KAPITALANLAGEN 26. Jahrgang / 10 vom 04.03.2010
Die CHINA HIGH SPEED TRANSMISSION EQUIPMENT GROUP (Kurs: 1,60 ?; ISIN: KY G21 12D 105 1) zählt zu den führenden Ausrüstern der chinesischen Windkraft-Industrie. Das Unternehmen bestreitet etwa zwei Drittel seines Umsatzes mit Getrieben für Windräder. Das übrige Geschäft entfällt auf Getriebe für Schiffe, Bahnen sowie für die chinesische Stahl- und Minenindustrie. Das Unternehmen wurde bereits 1969 gegründet, als von Windkraft noch keine Rede war.
Dank des Booms bei grünen Energien wächst China High Speed Transmission prozentual zweistellig. Im 1. Halbjahr 2009 ? neuere Zahlen liegen noch nicht vor ? steigerte das Unternehmen seinen Umsatz um 50%. Der Gewinn stagnierte jedoch, weil die Gesellschaft viel Geld in den Aufbau neuer Kapazitäten steckte. Die Investitionen dürften sich 2010 jedoch auszahlen. Wir erwarten für das laufende Jahr ein KGV von 20 sowie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2,8. Aufgrund des Windkraftbooms in China bieten diese Relationen eine attraktive Gelegenheit zum Einstieg.
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 1,90 ?; Stop-loss: 1,18 ?