Details  Aktuell  Abonnieren  Testen  Testausgabe  Artikelarchiv  Einzelausgaben  verwandte Publikationen

Unabhängige Empfehlungen für den Value-Investor

suchen nach: Lassen Sie das Such-Textfeld leer, um alle Artikel aufzulisten.
>>> Erweiterte Suche
<<< zurück
Daldrup & Söhne:: Auftragseingang boomt
aus FUCHS-KAPITALANLAGEN 26. Jahrgang / 7 vom 11.02.2010
Der deutsche Bohrspezialist DALDRUP & SÖHNE (Kurs: 23,28 ?; ISIN: DE 000 783 057 2) verzeichnete 2009 ein ausgesprochen starkes Jahresendgeschäft. Allein in den letzten vier Monaten des abgelaufenen Geschäftsjahres stieg der Auftragsbestand um die Hälfte auf 75 Mio. ?. Damit ist das Unternehmen nach eigenen Angaben bis weit in das kommende Jahr bestens ausgelastet.
Unter den vier Geschäftsbereichen nimmt die Geothermie eine herausragende Stellung ein. Mehr als 90% des Auftragsbestands entfallen auf dieses Segment. Zu den Kunden zählen Industrieunternehmen, Energieversorger und Kommunen. Die Löcher, die Daldrup & Söhne bohrt, reichen bis zu einer Tiefe von sechs Kilometern. Eine Kooperation mit RWE (Kurs: 64,65 ?; ISIN: DE 000 703 712 9) eröffnet dem Mittelständler den Zugang zu Großkunden. So wollen die beiden Unternehmen mit der FRAPORT AG (Kurs: 36,40 ?; ISIN: DE 000 577 330 3) ein Joint Venture gründen, das den Frankfurter Flughafen mit Strom und Wärme versorgen soll.
Trotz seines stürmischen Wachstums handelt es sich bei Daldrup & Söhne um einen Nebenwert mit den entsprechenden Risiken. Nach den Schätzungen der Investmentbank HSBC wird der Umsatz im neuen Geschäftsjahr um annähernd 50% auf 60 Mio. ? zulegen. Der Jahresüberschuss soll um ein knappes Drittel auf 8,2 Mio. ? steigen. Das daraus abgeleitete 2010er-KGV beläuft sich auf gut 15. Angesichts des hohen Wachstums ist die Aktie damit trotz der jüngsten Rallye immer noch preiswert. Leider notiert die Aktie ?nur? im Entry Standard. Dies hat zur Folge, dass das Unternehmen nur zweimal jährlich detailliert über seine Geschäftsentwicklung informiert. Zudem befindet sich lediglich ein Drittel der Aktien im Streubesitz, wodurch das Papier zu einer gewissen Marktenge neigt. Ihre Orders sollten Sie daher limitieren.
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 30,55 ?; Stop-loss: 18,95 ?